2018年快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)或趨穩(wěn)
發(fā)布時(shí)間：2017-12-28 10:25:46 雙壹咨詢
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2017年快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量及業(yè)務(wù)收入依舊保持在高速增長(zhǎng)通道中，前11個(gè)月規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量達(dá)到358.6億件，同比增長(zhǎng)28.6%；業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成4437.4億元，同比增長(zhǎng)25.2%。相較于2016年的高增長(zhǎng)，2017年無(wú)論從快遞業(yè)務(wù)量及增速來(lái)看，均有明顯下滑，但由于移動(dòng)端滲透已經(jīng)到達(dá)高位，網(wǎng)購(gòu)習(xí)慣已經(jīng)成熟，所以快遞業(yè)務(wù)增速現(xiàn)下滑也在情理之中；另外相較于大多數(shù)行業(yè)，30%左右的業(yè)務(wù)量增速依舊屬于高增長(zhǎng)行業(yè)。
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從電商平臺(tái)數(shù)據(jù)來(lái)看，近幾年交易額增速回落，并且由于消費(fèi)升級(jí)原因，客單價(jià)自2016年開(kāi)始出現(xiàn)上升跡象，導(dǎo)致電商平臺(tái)訂單量增速約為20-30%左右?？紤]到網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)者保護(hù)政策的完善，逆向物流逐步發(fā)展成熟，退貨率也將保障一部分的快遞需求。
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從市場(chǎng)空間來(lái)看，快遞市場(chǎng)極限市場(chǎng)空間可達(dá)1.5萬(wàn)億
2016年我國(guó)總?cè)丝谶_(dá)到13.83億人，其中農(nóng)村人口5.9億人；當(dāng)年全國(guó)快遞業(yè)務(wù)量達(dá)到312.8億件，2015年農(nóng)村快遞業(yè)務(wù)量占比達(dá)到1/4，我們假設(shè)2016年城鎮(zhèn)快遞業(yè)務(wù)量為312.8*3/4=234.6億件，農(nóng)村快遞業(yè)務(wù)量則為78.2億件。我們以互聯(lián)網(wǎng)普及率來(lái)計(jì)算常用快遞人口；2016年農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到33.1%，達(dá)到1.95億人；城鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)普及人數(shù)為5億人。所以2016年城鎮(zhèn)人均年使用快遞頻率為47次，農(nóng)村人均年使用快遞頻率為40.1次。
大學(xué)生群體一直是網(wǎng)購(gòu)的主力軍，據(jù)統(tǒng)計(jì)，綜合類院校學(xué)生的年網(wǎng)購(gòu)頻率在100-150次之間，而藝術(shù)類院校學(xué)生年網(wǎng)購(gòu)頻率在165-190次之間。我們?nèi)∷囆g(shù)類院校學(xué)生一年網(wǎng)購(gòu)的中值177次作為未來(lái)人均年收快遞數(shù)量的極限值（合人均3.4次/周）；2016年極限快遞業(yè)務(wù)量可達(dá)到1230億件，對(duì)應(yīng)極限市場(chǎng)空間1.5萬(wàn)億，為現(xiàn)在快遞市場(chǎng)規(guī)模的4倍。按照常態(tài)考慮（依舊是以電商件為主的快遞市場(chǎng)），快遞市場(chǎng)中期合理市場(chǎng)空間或?yàn)槿f(wàn)億，如果按現(xiàn)有增速發(fā)展，快遞市場(chǎng)或只可保障2-3年的高增速。
國(guó)內(nèi)綜合物流市場(chǎng)空間或達(dá)4萬(wàn)億，期待快遞市場(chǎng)需求爆發(fā)
2016年我國(guó)社會(huì)物流總費(fèi)用11.1萬(wàn)億元，GDP實(shí)現(xiàn)744127億元，社會(huì)物流總費(fèi)用占GDP比重為14.9%，全球社會(huì)物流總費(fèi)用占GDP比重的平均水平為8.5%，我國(guó)第三方物流市場(chǎng)潛力巨大。2017年我國(guó)GDP增速預(yù)計(jì)在6.6%左右，據(jù)2016年GDP水平，2017年我國(guó)GDP將達(dá)793239.4億元，社會(huì)物流總費(fèi)用若達(dá)到了全球平均水平，2017年我國(guó)社會(huì)物流總費(fèi)用將減至67425.35億元。
根據(jù)物流占比計(jì)算，我國(guó)第三方物流市場(chǎng)還有3.5萬(wàn)億增量空間。以前幾年物流收入及社會(huì)物流總收入估算出當(dāng)前第三方物流市場(chǎng)占比大致在15%，而第三方物流市場(chǎng)在較為發(fā)達(dá)的歐洲美國(guó)平均占比67%（歐洲76%、美國(guó)58%），因此，相對(duì)于物流整體市場(chǎng)，我國(guó)第三方物流有52%的發(fā)展空間，未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3.5萬(wàn)億元。
根據(jù)行業(yè)結(jié)構(gòu)計(jì)算，我國(guó)第三方物流市場(chǎng)規(guī)模或達(dá)到4萬(wàn)億。結(jié)合第三方物流公司UDL目前的客戶行業(yè)，我們得出未來(lái)較適合與第三方物流公司合作的行業(yè)主要有航天、汽車(chē)、化學(xué)、消費(fèi)品、時(shí)尚、工程與制造、生命科學(xué)與保健、零售和科技。
行業(yè)規(guī)范化將開(kāi)始，促集中度上升，價(jià)格戰(zhàn)企穩(wěn)
在快遞發(fā)展初期，快遞企業(yè)為爭(zhēng)奪電商件展開(kāi)價(jià)格戰(zhàn)。2007-2015年快遞單價(jià)由28.5元/件下降至2016年的12.7元/件，每年復(fù)合下降速度為10%。但是從今年以來(lái)行業(yè)快遞單價(jià)的下降幅度出現(xiàn)明顯收窄，前11個(gè)月平均快遞單價(jià)為12.4元/件，較去年均價(jià)下降2.4%。未來(lái)市場(chǎng)激烈價(jià)格戰(zhàn)或?qū)⒔Y(jié)束，主要是由于行業(yè)增速開(kāi)始變緩，企業(yè)收入端承壓，而價(jià)格戰(zhàn)會(huì)進(jìn)一步侵蝕企業(yè)利潤(rùn)，伴隨成本的上升及資本開(kāi)支增加，企業(yè)再進(jìn)行價(jià)格戰(zhàn)會(huì)損壞企業(yè)健康盈利及現(xiàn)金流狀況。
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本年度一些市場(chǎng)信號(hào)也預(yù)示著快遞行業(yè)將發(fā)生根本性的改變，快遞服務(wù)質(zhì)量將是未來(lái)一年企業(yè)關(guān)注重點(diǎn)。
本年“雙十一”期間，快遞企業(yè)行為釋放快遞行業(yè)轉(zhuǎn)變信號(hào)；10月中旬，中通及韻達(dá)公告快遞調(diào)價(jià)，我們認(rèn)為此輪調(diào)價(jià)是快遞公司在面對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)壓力下的選擇，以此來(lái)保障公司利潤(rùn)和服務(wù)質(zhì)量以尋求長(zhǎng)遠(yuǎn)成長(zhǎng)與發(fā)展，或預(yù)示惡性為搶占市場(chǎng)份額的價(jià)格戰(zhàn)或在短期告一段落，同時(shí)漲價(jià)快遞公司對(duì)于自己快遞質(zhì)量及客戶粘性也具備一定信心，未來(lái)快遞企業(yè)或更加注重服務(wù)品質(zhì)來(lái)提升收益水平。
另外11月18日的北京大興西門(mén)紅鎮(zhèn)火災(zāi)，促使北京開(kāi)展為期40天的安全隱患排查整治工作，快遞企業(yè)使用較為廣泛的廠房庫(kù)房等倉(cāng)儲(chǔ)物流設(shè)施被列為重點(diǎn)清查目標(biāo)之一，預(yù)計(jì)將對(duì)于北京地區(qū)的快件中轉(zhuǎn)及寄遞一定影響。本次事件預(yù)計(jì)短期將影響部分區(qū)域快遞時(shí)效性，由于是行業(yè)事件，短期快遞業(yè)務(wù)量增速受限；但長(zhǎng)期來(lái)看是促進(jìn)快遞行業(yè)規(guī)范化發(fā)展的重要一步，有利于我國(guó)快遞行業(yè)在過(guò)去野蠻生長(zhǎng)后，加速正規(guī)化、專業(yè)化進(jìn)程。在經(jīng)歷一段時(shí)間的改革及洗牌期，最終迎來(lái)行業(yè)健康發(fā)展，同時(shí)或?qū)?dòng)一線城市快遞提價(jià)早日落地，利好快遞行業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)。
由于客戶需求的變化及國(guó)家對(duì)于行業(yè)安全的重視，快遞行業(yè)即將需求的變化及國(guó)家對(duì)于行業(yè)安全的重視，快遞行業(yè)即將進(jìn)行一系列行業(yè)規(guī)范化轉(zhuǎn)變，在此過(guò)程中快遞成本如人工、倉(cāng)儲(chǔ)及運(yùn)輸將有一定程度的上升，最終具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)及資金優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將存活下來(lái)，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。所以在2018年快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)或趨穩(wěn)，行業(yè)集中度將呈現(xiàn)進(jìn)一步上升的趨勢(shì)。
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